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12 résultat(s) recherche sur le tag 'Stock-options'
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Titre : Intensité des plans de stock-options et tendances stratégiques Type de document : texte imprimé Auteurs : Philippe Pasquet, Auteur Année de publication : 2007 Article en page(s) : p. 113 Langues : Français (fre)
in La Revue des Sciences de Gestion > 224-225 (mai-juin 2007) . - p. 113Catégories : STRATEGIE Tags : Stock-options création de valeur stratégie agence rémunération. Résumé : La séparation dirigeants-gestionnaires et actionnaires-propriétaires, commune aux grandes entreprises, a amené ces derniers à se protéger contre les comportements opportunistes des premiers. L'un des principaux moyens alors utilisé est le recours aux stock-options, censées amener, à la vue d'une majorité de travaux anglo-saxons, à la réconciliation des intérêts des deux parties, les dirigeants-gestionnaires devant mettre en oeuvre des stratégies créatrices de valeur. D'où notre problématique : quelles tendances stratégiques le niveau de stock-options accordé est-il de nature à entraîner sur un échantillon de grandes entreprises françaises ? Notre étude a montré que l'importance des plans de stock-options peut amener à des mouvements de diversification, à l'apparition de comportements opportunistes des dirigeants ou encore à un endettement supplémentaire des entreprises. Il semblerait donc que le rôle de cette rémunération doive être interprété avec précaution, et amener à une certaine prudence quant à leur prétendue influence bénéfique. Mots-clés : Stock-options ; création de valeur ; stratégie ; agence ; rémunération.
[article] Intensité des plans de stock-options et tendances stratégiques [texte imprimé] / Philippe Pasquet, Auteur . - 2007 . - p. 113.
Langues : Français (fre)
in La Revue des Sciences de Gestion > 224-225 (mai-juin 2007) . - p. 113Catégories : STRATEGIE Tags : Stock-options création de valeur stratégie agence rémunération. Résumé : La séparation dirigeants-gestionnaires et actionnaires-propriétaires, commune aux grandes entreprises, a amené ces derniers à se protéger contre les comportements opportunistes des premiers. L'un des principaux moyens alors utilisé est le recours aux stock-options, censées amener, à la vue d'une majorité de travaux anglo-saxons, à la réconciliation des intérêts des deux parties, les dirigeants-gestionnaires devant mettre en oeuvre des stratégies créatrices de valeur. D'où notre problématique : quelles tendances stratégiques le niveau de stock-options accordé est-il de nature à entraîner sur un échantillon de grandes entreprises françaises ? Notre étude a montré que l'importance des plans de stock-options peut amener à des mouvements de diversification, à l'apparition de comportements opportunistes des dirigeants ou encore à un endettement supplémentaire des entreprises. Il semblerait donc que le rôle de cette rémunération doive être interprété avec précaution, et amener à une certaine prudence quant à leur prétendue influence bénéfique. Mots-clés : Stock-options ; création de valeur ; stratégie ; agence ; rémunération.
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité p1234 PHI Periodique HEM Casa Documentaires Exclu du prêt Bourse, les options négociables / Jean-Claude Augros
Titre : Bourse, les options négociables Type de document : texte imprimé Auteurs : Jean-Claude Augros, Auteur ; Patrick Navatte, Auteur Editeur : Paris : Vuibert Année de publication : 1987 Collection : Vuibert gestion num. 25 Importance : 201 p. Présentation : ill. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7117-7632-0 Prix : 150 F Note générale : Bibliogr., 1 p. Langues : Français (fre) Tags : Options ( finances) Index. décimale : 332.645 Bourse, les options négociables [texte imprimé] / Jean-Claude Augros, Auteur ; Patrick Navatte, Auteur . - Vuibert, 1987 . - 201 p. : ill. ; 24 cm. - (Vuibert gestion; 25) .
ISBN : 978-2-7117-7632-0 : 150 F
Bibliogr., 1 p.
Langues : Français (fre)
Tags : Options ( finances) Index. décimale : 332.645 Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 727 332.64 / AUG Livre HEM Casa Documentaires Disponible R384 332.64 / AUG Livre HEM Rabat Documentaires Disponible
Titre : Bourse, les options négociables Type de document : texte imprimé Auteurs : Jean-Claude Augros, Auteur ; Patrick Navatte, Auteur Editeur : Paris : Vuibert Année de publication : 1987 Collection : Vuibert gestion num. 25 Importance : 201 p. Présentation : ill. Format : 24 cm Prix : 150 F Note générale : Bibliogr., 1 p. Langues : Français (fre) Tags : Options ( finances) Index. décimale : 332.645 Bourse, les options négociables [texte imprimé] / Jean-Claude Augros, Auteur ; Patrick Navatte, Auteur . - Vuibert, 1987 . - 201 p. : ill. ; 24 cm. - (Vuibert gestion; 25) .
150 F
Bibliogr., 1 p.
Langues : Français (fre)
Tags : Options ( finances) Index. décimale : 332.645 Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 2021 332.64 / AUG Livre HEM Casa Documentaires Disponible
Titre : La Comptabilisation des nouveaux instruments financiers chez les établissements de crédit Type de document : texte imprimé Auteurs : Philippe Richard (1955-....), Auteur Editeur : Paris : la Revue "Banque" éd. Année de publication : 1989 Collection : Collection Institut des techniques de marchés Importance : 225 p. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-86325-129-4 Prix : 290 F Note générale : Bibliogr. p. 161-162 Langues : Français (fre) Catégories : BANQUES ET INSTITUTIONS FINANCIERES Tags : Banques Comptabilité France Marchés à terme d'instruments financiers Comptabilité France Options ( finances) Comptabilité France La Comptabilisation des nouveaux instruments financiers chez les établissements de crédit [texte imprimé] / Philippe Richard (1955-....), Auteur . - la Revue "Banque" éd., 1989 . - 225 p. ; 24 cm. - (Collection Institut des techniques de marchés) .
ISBN : 978-2-86325-129-4 : 290 F
Bibliogr. p. 161-162
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Catégories : BANQUES ET INSTITUTIONS FINANCIERES Tags : Banques Comptabilité France Marchés à terme d'instruments financiers Comptabilité France Options ( finances) Comptabilité France Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 674 332.1 / RIC Livre HEM Casa Documentaires Disponible
Titre : Finance : options et obligations convertibles Type de document : texte imprimé Auteurs : Jean-Claude Augros, Auteur Mention d'édition : 2e éd. Editeur : Paris : Economica Année de publication : 1987 Collection : Gestion Sous-collection : Série Politique générale, finance et marketing Importance : 333 p. Présentation : ill. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-1345-6 Prix : 175 F Note générale : Bibliogr. p. 327-329 Langues : Français (fre) Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Obligations convertibles Options ( finances) Options ( finances) France Finance : options et obligations convertibles [texte imprimé] / Jean-Claude Augros, Auteur . - 2e éd. . - Economica, 1987 . - 333 p. : ill. ; 24 cm. - (Gestion. Série Politique générale, finance et marketing) .
ISBN : 978-2-7178-1345-6 : 175 F
Bibliogr. p. 327-329
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Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Obligations convertibles Options ( finances) Options ( finances) France Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 2889 658.15 / AUG Livre HEM Casa Documentaires Disponible
Titre : Interaction entre clause de remboursement anticipé d'une obligation et risque de défaut Type de document : texte imprimé Auteurs : Marion Goffin, Auteur Année de publication : 2007 Article en page(s) : p. 103 Langues : Français (fre)
in La Revue des Sciences de Gestion > 228 (novembre-décembre 2007) . - p. 103Catégories : FINANCES DE MARCHE Tags : Obligations d'entreprises, remboursement anticipé, risque de défaut, interaction entre options, options incorporées, évaluation d'options, exercice optimal d'options. Résumé : Une obligation remboursable par anticipation ("callable") émise par une entreprise (corporate bond) possède deux options incorporées : l'option de remboursement anticipé et l'option de défaut. Or ces deux options ne sont pas indépendantes et il existe une interaction entre elles. L'exercice d'une des deux options entraîne la disparition de l'autre. L'augmentation du danger de défaillance entraîne une baisse de la valeur de l'obligation et une baisse de l'option call. Un modèle théorique avec prise en compte du danger de défaut et processus stochastique de variation du taux d'intérêt permet une analyse précise de l'interaction des deux options, analyse confirmée par une vérification empirique. Il est alors possible de comprendre un certain nombre de phénomènes a priori énigmatiques. On comprendra pourquoi l'introduction d'une clause call dans un contrat obligataire coûte plus cher au Trésor Public qu'à une entreprise, plus cher à une entreprise notée Aaa qu'à une entreprise notée Baa, plus cher à une entreprise peu endettée qu'à une entreprise très endettée. Mots-clés : Obligations d'entreprises, remboursement anticipé, risque de défaut, interaction entre options, options incorporées, évaluation d'options, exercice optimal d'options. [article] Interaction entre clause de remboursement anticipé d'une obligation et risque de défaut [texte imprimé] / Marion Goffin, Auteur . - 2007 . - p. 103.
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in La Revue des Sciences de Gestion > 228 (novembre-décembre 2007) . - p. 103Catégories : FINANCES DE MARCHE Tags : Obligations d'entreprises, remboursement anticipé, risque de défaut, interaction entre options, options incorporées, évaluation d'options, exercice optimal d'options. Résumé : Une obligation remboursable par anticipation ("callable") émise par une entreprise (corporate bond) possède deux options incorporées : l'option de remboursement anticipé et l'option de défaut. Or ces deux options ne sont pas indépendantes et il existe une interaction entre elles. L'exercice d'une des deux options entraîne la disparition de l'autre. L'augmentation du danger de défaillance entraîne une baisse de la valeur de l'obligation et une baisse de l'option call. Un modèle théorique avec prise en compte du danger de défaut et processus stochastique de variation du taux d'intérêt permet une analyse précise de l'interaction des deux options, analyse confirmée par une vérification empirique. Il est alors possible de comprendre un certain nombre de phénomènes a priori énigmatiques. On comprendra pourquoi l'introduction d'une clause call dans un contrat obligataire coûte plus cher au Trésor Public qu'à une entreprise, plus cher à une entreprise notée Aaa qu'à une entreprise notée Baa, plus cher à une entreprise peu endettée qu'à une entreprise très endettée. Mots-clés : Obligations d'entreprises, remboursement anticipé, risque de défaut, interaction entre options, options incorporées, évaluation d'options, exercice optimal d'options. Exemplaires
Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité p1265 PHI Periodique HEM Casa Documentaires Exclu du prêt
Titre : Les Options de change Type de document : texte imprimé Auteurs : Didier Marteau, Auteur ; Odile Lombard, Auteur Editeur : Paris : Eska Année de publication : 1986 Collection : économie contemporaine num. 3 Importance : 202 p. ISBN/ISSN/EAN : 978-2-86911-003-8 Prix : 180 F Langues : Français (fre) Tags : Option de change Options ( finances) Index. décimale : 332.645 Les Options de change [texte imprimé] / Didier Marteau, Auteur ; Odile Lombard, Auteur . - Eska, 1986 . - 202 p.. - (économie contemporaine; 3) .
ISBN : 978-2-86911-003-8 : 180 F
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Tags : Option de change Options ( finances) Index. décimale : 332.645 Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 3174 332.45 / LOM Livre HEM Casa Documentaires Disponible R276 332.45 / LOM Livre HEM Rabat Documentaires Disponible
Titre : Options, contrats à terme et gestion des risques : analyse, évaluation, stratégies Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Auteur ; Yves Simon (1943-....), Auteur Editeur : Paris : Economica Année de publication : 2000 Collection : Gestion Sous-collection : Série Politique générale, finance et marketing Importance : 472 p. Présentation : graph. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-4037-7 Prix : 245 F : 37,35 EUR Note générale : Bibliogr. p. 431-449. Index Langues : Français (fre) Catégories : BOURSE ET MARCHES FINANCIERS Tags : Options ( finances) Marchés à terme Risque de marché Gestion Index. décimale : 338.5 Résumé : Les risques de change, de taux d'intérêt et de variation des cours boursiers sont une préoccupation majeure des institutions financières, des gérants de fonds et de nombreuses entreprises industrielles et commerciales.
La gestion de ces risques est une activité stratégique qui a lait des progrès considérables grâce au développement des produits dérivés.
Cet ouvrage présente les modalités d'une gestion rigoureuse des risques financiers et les méthodes d'évaluation (en temps discret et en temps continu) des produits dérivés (contrats à terme et options) quel que soit l'actif sous-jacent (indice boursier, action, devise, taux d'intérêt). Il analyse l'efficacité et les performances des modèles d'évaluation des produits dérivés. Il aborde, enfin, la gestion en temps réel des risques financiers.Note de contenu : Sommaire
•La présentation des produits dérivés
•L'évaluation des actifs dérivés
•La gestion des risques par les instruments dérivés sur actions et sur indices boursiers
•La gestion des risques par les instruments dérivés sur les taux de change et les taux d'intérêts
•L'efficacité des modèles de gestion des risques financiers
•La gestion des risques financiers en temps réel et dans un cadre dynamique
Options, contrats à terme et gestion des risques : analyse, évaluation, stratégies [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Auteur ; Yves Simon (1943-....), Auteur . - Economica, 2000 . - 472 p. : graph. ; 24 cm. - (Gestion. Série Politique générale, finance et marketing) .
ISBN : 978-2-7178-4037-7 : 245 F : 37,35 EUR
Bibliogr. p. 431-449. Index
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Catégories : BOURSE ET MARCHES FINANCIERS Tags : Options ( finances) Marchés à terme Risque de marché Gestion Index. décimale : 338.5 Résumé : Les risques de change, de taux d'intérêt et de variation des cours boursiers sont une préoccupation majeure des institutions financières, des gérants de fonds et de nombreuses entreprises industrielles et commerciales.
La gestion de ces risques est une activité stratégique qui a lait des progrès considérables grâce au développement des produits dérivés.
Cet ouvrage présente les modalités d'une gestion rigoureuse des risques financiers et les méthodes d'évaluation (en temps discret et en temps continu) des produits dérivés (contrats à terme et options) quel que soit l'actif sous-jacent (indice boursier, action, devise, taux d'intérêt). Il analyse l'efficacité et les performances des modèles d'évaluation des produits dérivés. Il aborde, enfin, la gestion en temps réel des risques financiers.Note de contenu : Sommaire
•La présentation des produits dérivés
•L'évaluation des actifs dérivés
•La gestion des risques par les instruments dérivés sur actions et sur indices boursiers
•La gestion des risques par les instruments dérivés sur les taux de change et les taux d'intérêts
•L'efficacité des modèles de gestion des risques financiers
•La gestion des risques financiers en temps réel et dans un cadre dynamique
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 2879 332.632 / BEL Livre HEM Casa Documentaires Disponible 3021 332.632 / BEL Livre HEM Casa Documentaires Disponible R308 332.632 / BEL Livre HEM Rabat Documentaires Disponible
Titre : Participation financière, stock-options et rachats d'entreprise par les salariés Type de document : texte imprimé Auteurs : Philippe Desbrières (1958-....), Auteur Editeur : Paris : Economica Année de publication : 1991 Collection : Gestion Sous-collection : Série Politique générale, finance et marketing Importance : 229 p. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-1985-4 Prix : 165 F Note générale : Bibliogr. p. 217 Langues : Français (fre) Catégories : ECONOMIE DU TRAVAIL Tags : Actionnariat du personnel France Participation aux bénéfices France Plans d'options sur actions France Reprise d'entreprise par les salariés France Index. décimale : 658.315 2 Participation financière, stock-options et rachats d'entreprise par les salariés [texte imprimé] / Philippe Desbrières (1958-....), Auteur . - Economica, 1991 . - 229 p. ; 24 cm. - (Gestion. Série Politique générale, finance et marketing) .
ISBN : 978-2-7178-1985-4 : 165 F
Bibliogr. p. 217
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Catégories : ECONOMIE DU TRAVAIL Tags : Actionnariat du personnel France Participation aux bénéfices France Plans d'options sur actions France Reprise d'entreprise par les salariés France Index. décimale : 658.315 2 Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 3449 658.315 / DES Livre HEM Casa Documentaires Disponible R245 658.315 / DES Livre HEM Rabat Documentaires Disponible
Titre : Principes de finance moderne Type de document : texte imprimé Auteurs : Robert Goffin (1936-....), Auteur Mention d'édition : 3e éd. Editeur : Paris : Economica Année de publication : 2001 Collection : Collection Gestion Sous-collection : Série Politique générale, finance et marketing Importance : 655 p. Présentation : graph. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-4294-4 Prix : 38 EUR : 249,26 F Note générale : En appendice, choix de documents
Notes bibliogr. IndexLangues : Français (fre) Catégories : FINANCES DE MARCHE Tags : Marché financier Investissements Options ( finances) Index. décimale : 332.6 Résumé : Cet ouvrage présente trois caractéristiques propres.
•Le domaine couvert appartient à la fois à la finance d'entreprise et à la finance de marché. Les découpages artificiels de certains problèmes sont ainsi évités.
•Le raisonnement central est privilégié et développé de façon complète et approfondie. En revanche, certaines questions adjacentes ne sont pas traitées.
•Les dernières avancées de la finance moderne sont incorporées. Une importance particulière est ainsi attribuée aux options financières et aux options réelles.
La première partie est consacrée à la théorie moderne de gestion de portefeuille et à son prolongement, le modèle d'équilibre du marché financier (MEDAF).
La deuxième partie concerne les décisions financières de l'entreprise : choix des investissements et choix des moyens de financement. Son soubassement théorique est constitué par l'équilibre du marché financier, par la théorie du signal et par celle de l'agence.
La troisième partie est consacrée aux options financières et utilise à la fois l'analyse en temps continu et l'approche binomiale.
La quatrième partie, qui traite des options réelles, analyse le renouvellement conceptuel complet du choix des investissements, à la lumière de la théorie des options.
Note de contenu : •Théorie du portefeuille et des marchés financiers
•Décisions financières des entreprises : choix des investissements, choix du financement
•Les options
•Les options réelles
Principes de finance moderne [texte imprimé] / Robert Goffin (1936-....), Auteur . - 3e éd. . - Economica, 2001 . - 655 p. : graph. ; 24 cm. - (Collection Gestion. Série Politique générale, finance et marketing) .
ISBN : 978-2-7178-4294-4 : 38 EUR : 249,26 F
En appendice, choix de documents
Notes bibliogr. Index
Langues : Français (fre)
Catégories : FINANCES DE MARCHE Tags : Marché financier Investissements Options ( finances) Index. décimale : 332.6 Résumé : Cet ouvrage présente trois caractéristiques propres.
•Le domaine couvert appartient à la fois à la finance d'entreprise et à la finance de marché. Les découpages artificiels de certains problèmes sont ainsi évités.
•Le raisonnement central est privilégié et développé de façon complète et approfondie. En revanche, certaines questions adjacentes ne sont pas traitées.
•Les dernières avancées de la finance moderne sont incorporées. Une importance particulière est ainsi attribuée aux options financières et aux options réelles.
La première partie est consacrée à la théorie moderne de gestion de portefeuille et à son prolongement, le modèle d'équilibre du marché financier (MEDAF).
La deuxième partie concerne les décisions financières de l'entreprise : choix des investissements et choix des moyens de financement. Son soubassement théorique est constitué par l'équilibre du marché financier, par la théorie du signal et par celle de l'agence.
La troisième partie est consacrée aux options financières et utilise à la fois l'analyse en temps continu et l'approche binomiale.
La quatrième partie, qui traite des options réelles, analyse le renouvellement conceptuel complet du choix des investissements, à la lumière de la théorie des options.
Note de contenu : •Théorie du portefeuille et des marchés financiers
•Décisions financières des entreprises : choix des investissements, choix du financement
•Les options
•Les options réelles
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 3038 332 / GOF Livre HEM Casa Documentaires Disponible R224 332 / GOF Livre HEM Rabat Documentaires Disponible
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