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Auteur Mondher Bellalah
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Faire une suggestion Affiner la recherche Interroger des sources externesLe capital économique : meilleure mesure de risque pour expliquer la création de valeur ? / Mondher Bellalah in La Revue du Financier, 143 (2003)
Titre : Le capital économique : meilleure mesure de risque pour expliquer la création de valeur ? Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Auteur Année de publication : 2003 Article en page(s) : pp. 42-54 Langues : Français (fre)
in La Revue du Financier > 143 (2003) . - pp. 42-54Résumé : Le recours des banques, au cours des dernières années, à l'emploi de techniques de mesure et d'allocation des fonds propres économiques nous laisse penser que ces techniques offrent une évaluation fiable du risque réel assumé par l'entreprise. Etant donné que le niveau de risque est dépendant du niveau de la performance, comme le montre la théorie financière moderne, nous avons examiné la capacité de plusieurs mesures de risques, y compris celle du capital économique, à expliquer la création de valeur des entreprises. L'étude a concerné 378 entreprises cotées sur le marché boursier français et ce, sur la période couvrant les années 1996-2001. Les résultats obtenus montrent que, sous plusieurs spécifications des modèles de régression, le capital économique détient le plus important pouvoir explicatif de la création de valeur, ce qui montre la robustesse du résultat trouvé. En ligne : http://www.revuedufinancier.fr [article] Le capital économique : meilleure mesure de risque pour expliquer la création de valeur ? [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Auteur . - 2003 . - pp. 42-54.
Langues : Français (fre)
in La Revue du Financier > 143 (2003) . - pp. 42-54Résumé : Le recours des banques, au cours des dernières années, à l'emploi de techniques de mesure et d'allocation des fonds propres économiques nous laisse penser que ces techniques offrent une évaluation fiable du risque réel assumé par l'entreprise. Etant donné que le niveau de risque est dépendant du niveau de la performance, comme le montre la théorie financière moderne, nous avons examiné la capacité de plusieurs mesures de risques, y compris celle du capital économique, à expliquer la création de valeur des entreprises. L'étude a concerné 378 entreprises cotées sur le marché boursier français et ce, sur la période couvrant les années 1996-2001. Les résultats obtenus montrent que, sous plusieurs spécifications des modèles de régression, le capital économique détient le plus important pouvoir explicatif de la création de valeur, ce qui montre la robustesse du résultat trouvé. En ligne : http://www.revuedufinancier.fr Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité P869 THI Periodique HEM Casa Documentaires Disponible
Titre : L'évaluation des sociétés et les coûts d'information Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Auteur Année de publication : 2001 Article en page(s) : pp. 71-82 Langues : Français (fre)
in La Revue du Financier > 129-130 (2001) . - pp. 71-82Résumé : Cet article s'inscrit dans le prolongement des travaux concernant l'évaluation des sociétés et de la dette par la théorie des options. L'analyse s'applique également à l'évaluation des sociétés de la nouvelle économie en raison de l'utilisation de l'approche optionnelle. Dans un premier temps, nous rappellons les principaux résultats concernant la lecture optionnelle du bilan. Dans un deuxième temps, nous introduisons les coûts d'information dans l'évaluation des sociétés et de leur titres. Nous comparons enfin les résultats de notre modèle par rapport à ceux des modèles standards qui ignorent les implications des coûts d'information sur la valorisation des sociétés.
En ligne : http://www.revuedufinancier.fr [article] L'évaluation des sociétés et les coûts d'information [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Auteur . - 2001 . - pp. 71-82.
Langues : Français (fre)
in La Revue du Financier > 129-130 (2001) . - pp. 71-82Résumé : Cet article s'inscrit dans le prolongement des travaux concernant l'évaluation des sociétés et de la dette par la théorie des options. L'analyse s'applique également à l'évaluation des sociétés de la nouvelle économie en raison de l'utilisation de l'approche optionnelle. Dans un premier temps, nous rappellons les principaux résultats concernant la lecture optionnelle du bilan. Dans un deuxième temps, nous introduisons les coûts d'information dans l'évaluation des sociétés et de leur titres. Nous comparons enfin les résultats de notre modèle par rapport à ceux des modèles standards qui ignorent les implications des coûts d'information sur la valorisation des sociétés.
En ligne : http://www.revuedufinancier.fr Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité P857 THI Periodique HEM Casa Documentaires Disponible Finance moderne d'entreprise / Mondher Bellalah
Titre : Finance moderne d'entreprise Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Auteur Editeur : Paris : Economica Année de publication : 1998 Collection : Connaissance de la gestion Importance : 490 p. Présentation : graph. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-3744-5 Prix : 249 F Note générale : Bibliogr. p. 453-472. Index Langues : Français (fre) Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Entreprises Finances Résumé : Cet ouvrage comprend sept parties qui couvrent simultanément les décisions de financement, la politique des dividendes, la gestion de la dette, l'évaluation des sociétés, l'étude des propositions d'investissement, l'analyse des opérations de fusions et d'acquisitions et la gouvernance des entreprises.
La première partie est consacrée aux stratégies financières à moyen et à long terme. La deuxième partie s'intéresse au choix d'une politique de dividendes et à ses effets sur la valeur de l'entreprise. La troisième partie aborde les problématiques du financement à long terme et du contrôle des entreprises. La quatrième partie étudie les apports de la théorie financière à l'analyse du risque, du coût du capital et à l'évaluation de l'entreprise. La cinquième partie est consacrée aux apports de la théorie des options à l'étude des décisions de financement, à l'ingénierie financière et à l'évaluation des sociétés. La sixième partie évalue les décisions d'investissement en identifiant les options réelles implicites. La dernière partie met l'accent sur les opérations de prise de contrôle et les mécanismes de gouvernance des entreprises. La présentation de l'ouvrage comporte des éléments de cours, des exercices et des études de cas.
Destiné à répondre aux principales préoccupations des dirigeants, des opérationnels, des universitaires, des étudiants et des élèves des grandes écoles dans les filières de sciences économiques et de gestion, ce livre propose les principaux concepts de la finance moderne d'entreprise et de l'entrepreunariat. Il convient particulièrement aux étudiants en licence, maîtrise. DEA, DESS et aux étudiants en formation en entrepreunariat et gestion des projets.
Note de contenu : Au sommaire
•Décisions et stratégies financières : la structure du capital
•Décisions et stratégies financières : la politique des dividendes
•Le financement et le contrôle à long terme : problématique, concepts et évaluation
•Les apports de la théorie financière à l'analyse du risque, au coût du capital et à l'évaluation de l'entreprise
•Les apports de la théorie des options à l'évaluation des sociétés, à l'ingénierie et aux décisions de financement
•L'apport de la théorie des options à l'évaluation de la flexibilité et des sociétés
•Les apports de la théorie financière à l'analyse et à l'évaluation des opérations de contrôle
Finance moderne d'entreprise [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Auteur . - Economica, 1998 . - 490 p. : graph. ; 24 cm. - (Connaissance de la gestion) .
ISBN : 978-2-7178-3744-5 : 249 F
Bibliogr. p. 453-472. Index
Langues : Français (fre)
Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Entreprises Finances Résumé : Cet ouvrage comprend sept parties qui couvrent simultanément les décisions de financement, la politique des dividendes, la gestion de la dette, l'évaluation des sociétés, l'étude des propositions d'investissement, l'analyse des opérations de fusions et d'acquisitions et la gouvernance des entreprises.
La première partie est consacrée aux stratégies financières à moyen et à long terme. La deuxième partie s'intéresse au choix d'une politique de dividendes et à ses effets sur la valeur de l'entreprise. La troisième partie aborde les problématiques du financement à long terme et du contrôle des entreprises. La quatrième partie étudie les apports de la théorie financière à l'analyse du risque, du coût du capital et à l'évaluation de l'entreprise. La cinquième partie est consacrée aux apports de la théorie des options à l'étude des décisions de financement, à l'ingénierie financière et à l'évaluation des sociétés. La sixième partie évalue les décisions d'investissement en identifiant les options réelles implicites. La dernière partie met l'accent sur les opérations de prise de contrôle et les mécanismes de gouvernance des entreprises. La présentation de l'ouvrage comporte des éléments de cours, des exercices et des études de cas.
Destiné à répondre aux principales préoccupations des dirigeants, des opérationnels, des universitaires, des étudiants et des élèves des grandes écoles dans les filières de sciences économiques et de gestion, ce livre propose les principaux concepts de la finance moderne d'entreprise et de l'entrepreunariat. Il convient particulièrement aux étudiants en licence, maîtrise. DEA, DESS et aux étudiants en formation en entrepreunariat et gestion des projets.
Note de contenu : Au sommaire
•Décisions et stratégies financières : la structure du capital
•Décisions et stratégies financières : la politique des dividendes
•Le financement et le contrôle à long terme : problématique, concepts et évaluation
•Les apports de la théorie financière à l'analyse du risque, au coût du capital et à l'évaluation de l'entreprise
•Les apports de la théorie des options à l'évaluation des sociétés, à l'ingénierie et aux décisions de financement
•L'apport de la théorie des options à l'évaluation de la flexibilité et des sociétés
•Les apports de la théorie financière à l'analyse et à l'évaluation des opérations de contrôle
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 2272 658.15 / BEL Livre HEM Casa Documentaires Disponible R243 658.15 / BEL Livre HEM Rabat Documentaires Disponible
Titre : Finance moderne d'entreprise Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Auteur Mention d'édition : 2e éd. Editeur : Paris : Economica Année de publication : 2003 Collection : Connaissance de la gestion Importance : 532 p. Présentation : graph. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-4631-7 Prix : 43 EUR Note générale : Bibliogr. p. 491-512. Index Langues : Français (fre) Tags : Entreprises Finances Index. décimale : 658.15 Finance moderne d'entreprise [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Auteur . - 2e éd. . - Economica, 2003 . - 532 p. : graph. ; 24 cm. - (Connaissance de la gestion) .
ISBN : 978-2-7178-4631-7 : 43 EUR
Bibliogr. p. 491-512. Index
Langues : Français (fre)
Tags : Entreprises Finances Index. décimale : 658.15 Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité M470 658.15 / BEL Livre HEM Marrakech Documentaires Disponible
Titre : Gestion financière : diagnostic, évaluation et choix des investissements Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Auteur Editeur : Paris : Economica Année de publication : 1998 Collection : Connaissance de la gestion Importance : 419 p. Présentation : graph. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-3579-3 Prix : 195 F Note générale : Bibliogr. p. 399-406. Index Langues : Français (fre) Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Entreprises Finances Index. décimale : 658.15 Résumé : L'analyse financière, le diagnostic et l'évaluation de l'entreprise à partir du bilan, des résultats et des tableaux des flux constituent les principaux thèmes abordés dans cet ouvrage. Ces thèmes sont étudiés dans une approche intégrée qui prend en considération la dimension historique et les spécificités de la gestion financière prévisionnelle. L'analyse est complétée par une appréciation des éléments des politiques de financement et d'investissement d'une entreprise. La politique d'investissement est précédée par une étude des outils du calcul économique et financier. La décision d'investissement est abordée en avenir certain et incertain en insistant sur les outils des mathématiques financières. Les avantages et les limites des critères de la valeur présente, de la valeur actualisée nette, du coût annuel équivalent, et des taux de rendement interne simples et multiples sont étudiés et appliqués dans plusieurs situations. L'analyse est prolongée pour prendre en compte l'incertitude, l'inflation, les effets de la fiscalité et la flexibilité dans les décisions d'investissement. La présentation de l'ouvrage comporte des éléments de cours, des exercices et des applications corrigées.
Destiné à répondre aux principales préoccupations des dirigeants, des opérationnels, des universitaires et des étudiants dans toutes les filières en sciences économiques et de gestion, ce livre propose une méthode synthétique intégrée qui couvre simultanément le diagnostic, l'évaluation des sociétés, les mathématiques financières et le choix des investissements en avenir certain et incertain.
Gestion financière : diagnostic, évaluation et choix des investissements [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Auteur . - Economica, 1998 . - 419 p. : graph. ; 24 cm. - (Connaissance de la gestion) .
ISBN : 978-2-7178-3579-3 : 195 F
Bibliogr. p. 399-406. Index
Langues : Français (fre)
Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Entreprises Finances Index. décimale : 658.15 Résumé : L'analyse financière, le diagnostic et l'évaluation de l'entreprise à partir du bilan, des résultats et des tableaux des flux constituent les principaux thèmes abordés dans cet ouvrage. Ces thèmes sont étudiés dans une approche intégrée qui prend en considération la dimension historique et les spécificités de la gestion financière prévisionnelle. L'analyse est complétée par une appréciation des éléments des politiques de financement et d'investissement d'une entreprise. La politique d'investissement est précédée par une étude des outils du calcul économique et financier. La décision d'investissement est abordée en avenir certain et incertain en insistant sur les outils des mathématiques financières. Les avantages et les limites des critères de la valeur présente, de la valeur actualisée nette, du coût annuel équivalent, et des taux de rendement interne simples et multiples sont étudiés et appliqués dans plusieurs situations. L'analyse est prolongée pour prendre en compte l'incertitude, l'inflation, les effets de la fiscalité et la flexibilité dans les décisions d'investissement. La présentation de l'ouvrage comporte des éléments de cours, des exercices et des applications corrigées.
Destiné à répondre aux principales préoccupations des dirigeants, des opérationnels, des universitaires et des étudiants dans toutes les filières en sciences économiques et de gestion, ce livre propose une méthode synthétique intégrée qui couvre simultanément le diagnostic, l'évaluation des sociétés, les mathématiques financières et le choix des investissements en avenir certain et incertain.
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 2256 658.15 / BEL Livre HEM Casa Documentaires Disponible
Titre : Gestion financière : diagnostic, évaluation, choix des projets et des investissements ; avec exercices corrigés Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Auteur Mention d'édition : 2e éd. Editeur : Paris : Economica Année de publication : 2004 Collection : Connaissance de la gestion Importance : 474 p. Présentation : ill., couv. ill. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-4798-7 Prix : 32 EUR Note générale : Bibliogr. p. 453-460. Index Langues : Français (fre) Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Entreprises Finances Problèmes et exercices Index. décimale : 658.150 76 Résumé : L'analyse financière, le diagnostic et l'évaluation de l'entreprise à partir du bilan, des résultats et des tableaux des flux constituent les principaux thèmes abordés dans cet ouvrage. Ces thèmes sont étudiés dans une approche intégrée qui prend en considération la dimension historique et les spécificités de la gestion financière prévisionnelle. L'analyse est complétée par une appréciation des éléments des politiques de financement et d'investissement d'une entreprise. La politique d'investissement est précédée par une étude des outils du calcul économique et financier. La décision d'investissement est abordée en avenir certain et incertain en insistant sur les outils des mathématiques financières. Les avantages et les limites des critères de la valeur présente, de la valeur actualisée nette, du coût annuel équivalent, et des taux de rendement interne simples et multiples sont étudiés et appliqués dans plusieurs situations. L'analyse est prolongée pour prendre en compte l'incertitude, l'inflation, les effets de la fiscalité et la flexibilité dans les décisions d'investissement. La présentation de l'ouvrage comporte des éléments de cours, des exercices et des applications corrigées.
Destiné à répondre aux principales préoccupations des dirigeants, des opérationnels, des universitaires et des étudiants dans toutes les filières en sciences économiques et de gestion, ce livre propose une méthode synthétique intégrée qui couvre simultanément le diagnostic, l'évaluation des sociétés, les mathématiques financières et le choix des investissements en avenir certain et incertain.
Note de contenu : Sommaire
•Gestion financière a court terme : analyse, diagnostic et évaluation
•Gestion financière prévisionnelle : prévision des flux et évaluation des sociétés
•Les décisions de financement à court terme
•Le calcul économique et financier de l'entreprise
•La décision d'investissement en avenir certain
•La décision d'investissement en avenir incertain et al flexibilité
Gestion financière : diagnostic, évaluation, choix des projets et des investissements ; avec exercices corrigés [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Auteur . - 2e éd. . - Economica, 2004 . - 474 p. : ill., couv. ill. ; 24 cm. - (Connaissance de la gestion) .
ISBN : 978-2-7178-4798-7 : 32 EUR
Bibliogr. p. 453-460. Index
Langues : Français (fre)
Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Entreprises Finances Problèmes et exercices Index. décimale : 658.150 76 Résumé : L'analyse financière, le diagnostic et l'évaluation de l'entreprise à partir du bilan, des résultats et des tableaux des flux constituent les principaux thèmes abordés dans cet ouvrage. Ces thèmes sont étudiés dans une approche intégrée qui prend en considération la dimension historique et les spécificités de la gestion financière prévisionnelle. L'analyse est complétée par une appréciation des éléments des politiques de financement et d'investissement d'une entreprise. La politique d'investissement est précédée par une étude des outils du calcul économique et financier. La décision d'investissement est abordée en avenir certain et incertain en insistant sur les outils des mathématiques financières. Les avantages et les limites des critères de la valeur présente, de la valeur actualisée nette, du coût annuel équivalent, et des taux de rendement interne simples et multiples sont étudiés et appliqués dans plusieurs situations. L'analyse est prolongée pour prendre en compte l'incertitude, l'inflation, les effets de la fiscalité et la flexibilité dans les décisions d'investissement. La présentation de l'ouvrage comporte des éléments de cours, des exercices et des applications corrigées.
Destiné à répondre aux principales préoccupations des dirigeants, des opérationnels, des universitaires et des étudiants dans toutes les filières en sciences économiques et de gestion, ce livre propose une méthode synthétique intégrée qui couvre simultanément le diagnostic, l'évaluation des sociétés, les mathématiques financières et le choix des investissements en avenir certain et incertain.
Note de contenu : Sommaire
•Gestion financière a court terme : analyse, diagnostic et évaluation
•Gestion financière prévisionnelle : prévision des flux et évaluation des sociétés
•Les décisions de financement à court terme
•Le calcul économique et financier de l'entreprise
•La décision d'investissement en avenir certain
•La décision d'investissement en avenir incertain et al flexibilité
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 3538 658.15 / BEL Livre HEM Casa Documentaires Disponible
Titre : Gestion des risques dans un cadre international : [conférence internationale, Université du Maine, Le Mans, 14 et 15 janvier 2000] Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Directeur de publication, rédacteur en chef ; Groupe de recherche en économie et finance internationales, Editeur scientifique ; Kamal Abdel Rahman, Directeur de publication, rédacteur en chef Editeur : Paris : Economica Année de publication : 2000 Collection : Collection Recherche en gestion Importance : 200 p. Présentation : graph. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-4129-9 Prix : 185 F : 28,20 EUR Note générale : Bibliogr. p. 188-190 Langues : Français (fre) Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Gestion du risque Congrès Finances internationales Congrès Index. décimale : 658.155 Gestion des risques dans un cadre international : [conférence internationale, Université du Maine, Le Mans, 14 et 15 janvier 2000] [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Directeur de publication, rédacteur en chef ; Groupe de recherche en économie et finance internationales, Editeur scientifique ; Kamal Abdel Rahman, Directeur de publication, rédacteur en chef . - Economica, 2000 . - 200 p. : graph. ; 24 cm. - (Collection Recherche en gestion) .
ISBN : 978-2-7178-4129-9 : 185 F : 28,20 EUR
Bibliogr. p. 188-190
Langues : Français (fre)
Catégories : FINANCE D'ENTREPRISE Tags : Gestion du risque Congrès Finances internationales Congrès Index. décimale : 658.155 Réservation
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 3014 658.15 / BEL Livre HEM Casa Documentaires Disponible R248 658.15 / BEL Livre HEM Rabat Documentaires Disponible
Titre : Options, contrats à terme et gestion des risques : analyse, évaluation, stratégies Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Auteur ; Yves Simon (1943-....), Auteur Editeur : Paris : Economica Année de publication : 2000 Collection : Gestion Sous-collection : Série Politique générale, finance et marketing Importance : 472 p. Présentation : graph. Format : 24 cm ISBN/ISSN/EAN : 978-2-7178-4037-7 Prix : 245 F : 37,35 EUR Note générale : Bibliogr. p. 431-449. Index Langues : Français (fre) Catégories : BOURSE ET MARCHES FINANCIERS Tags : Options ( finances) Marchés à terme Risque de marché Gestion Index. décimale : 338.5 Résumé : Les risques de change, de taux d'intérêt et de variation des cours boursiers sont une préoccupation majeure des institutions financières, des gérants de fonds et de nombreuses entreprises industrielles et commerciales.
La gestion de ces risques est une activité stratégique qui a lait des progrès considérables grâce au développement des produits dérivés.
Cet ouvrage présente les modalités d'une gestion rigoureuse des risques financiers et les méthodes d'évaluation (en temps discret et en temps continu) des produits dérivés (contrats à terme et options) quel que soit l'actif sous-jacent (indice boursier, action, devise, taux d'intérêt). Il analyse l'efficacité et les performances des modèles d'évaluation des produits dérivés. Il aborde, enfin, la gestion en temps réel des risques financiers.Note de contenu : Sommaire
•La présentation des produits dérivés
•L'évaluation des actifs dérivés
•La gestion des risques par les instruments dérivés sur actions et sur indices boursiers
•La gestion des risques par les instruments dérivés sur les taux de change et les taux d'intérêts
•L'efficacité des modèles de gestion des risques financiers
•La gestion des risques financiers en temps réel et dans un cadre dynamique
Options, contrats à terme et gestion des risques : analyse, évaluation, stratégies [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Auteur ; Yves Simon (1943-....), Auteur . - Economica, 2000 . - 472 p. : graph. ; 24 cm. - (Gestion. Série Politique générale, finance et marketing) .
ISBN : 978-2-7178-4037-7 : 245 F : 37,35 EUR
Bibliogr. p. 431-449. Index
Langues : Français (fre)
Catégories : BOURSE ET MARCHES FINANCIERS Tags : Options ( finances) Marchés à terme Risque de marché Gestion Index. décimale : 338.5 Résumé : Les risques de change, de taux d'intérêt et de variation des cours boursiers sont une préoccupation majeure des institutions financières, des gérants de fonds et de nombreuses entreprises industrielles et commerciales.
La gestion de ces risques est une activité stratégique qui a lait des progrès considérables grâce au développement des produits dérivés.
Cet ouvrage présente les modalités d'une gestion rigoureuse des risques financiers et les méthodes d'évaluation (en temps discret et en temps continu) des produits dérivés (contrats à terme et options) quel que soit l'actif sous-jacent (indice boursier, action, devise, taux d'intérêt). Il analyse l'efficacité et les performances des modèles d'évaluation des produits dérivés. Il aborde, enfin, la gestion en temps réel des risques financiers.Note de contenu : Sommaire
•La présentation des produits dérivés
•L'évaluation des actifs dérivés
•La gestion des risques par les instruments dérivés sur actions et sur indices boursiers
•La gestion des risques par les instruments dérivés sur les taux de change et les taux d'intérêts
•L'efficacité des modèles de gestion des risques financiers
•La gestion des risques financiers en temps réel et dans un cadre dynamique
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Code-barres Cote Support Localisation Section Disponibilité 2879 332.632 / BEL Livre HEM Casa Documentaires Disponible 3021 332.632 / BEL Livre HEM Casa Documentaires Disponible R308 332.632 / BEL Livre HEM Rabat Documentaires Disponible
Titre : Quel prix pour les projets de recherche et développement ? Une approche par les options réelles Type de document : texte imprimé Auteurs : Mondher Bellalah, Auteur Année de publication : 2003 Article en page(s) : pp. 6-16 Langues : Français (fre)
in La Revue du Financier > 141 (2003) . - pp. 6-16Résumé : Force est de constater que le thème des options réelles préoccupe les gestionnaires ces dernières années. Toutefois, pour beaucoup d'entre eux, l'analogie entre les options financières et la gestion des projets d'investissement demeure difficile à mettre en œuvre. Notre cadre d'analyse tente de briser cette déficience entre la théorie des options et l'évaluation des projets d'investissement par les entreprises. En effet, l'analyse des options réelles comme un complément de la méthode d'actualisation des flux de trésorerie (Discounted Cash-Flow) et de celle de la valeur actualisée nette (VAN) est proposée dans un contexte où les investisseurs ne s'engagent sur un projet que lorsqu'ils sont informés. Il s'agit de l'aboutissement d'une analyse quantitative qui peut être utilisé pour l'évaluation de beaucoup de projets et qui est compatible avec la méthode DCF utilisée dans la plupart des techniques de choix d'investissement. Au lieu de s'intéresser uniquement aux différences entre l'approche optionnelle et la DCF, nous nous intéresserons également à leurs points communs. Certes, l'analyse des différences entre les deux méthodes apporte des idées nouvelles. Néanmoins, c'est l'exploitation de leurs points communs qui rend le cadre de l'étude compréhensible et compatible avec les techniques traditionnelles. En l'occurrence, les données utilisées proviennent des tableaux utilisés de manière habituelle par les gestionnaires pour évaluer les propositions d'investissement. Quant aux modèles d'évaluation d'option utilisés, il s'agit principalement du modèle de Black et Scholes (1973) et de son extension par Bellalah et Jacquillat (1995) en présence d'incertitude sur l'information. Enfin, une fois le cadre construit, nous l'appliquerons à une décision d'investissement typique.
En ligne : http://www.revuedufinancier.fr [article] Quel prix pour les projets de recherche et développement ? Une approche par les options réelles [texte imprimé] / Mondher Bellalah, Auteur . - 2003 . - pp. 6-16.
Langues : Français (fre)
in La Revue du Financier > 141 (2003) . - pp. 6-16Résumé : Force est de constater que le thème des options réelles préoccupe les gestionnaires ces dernières années. Toutefois, pour beaucoup d'entre eux, l'analogie entre les options financières et la gestion des projets d'investissement demeure difficile à mettre en œuvre. Notre cadre d'analyse tente de briser cette déficience entre la théorie des options et l'évaluation des projets d'investissement par les entreprises. En effet, l'analyse des options réelles comme un complément de la méthode d'actualisation des flux de trésorerie (Discounted Cash-Flow) et de celle de la valeur actualisée nette (VAN) est proposée dans un contexte où les investisseurs ne s'engagent sur un projet que lorsqu'ils sont informés. Il s'agit de l'aboutissement d'une analyse quantitative qui peut être utilisé pour l'évaluation de beaucoup de projets et qui est compatible avec la méthode DCF utilisée dans la plupart des techniques de choix d'investissement. Au lieu de s'intéresser uniquement aux différences entre l'approche optionnelle et la DCF, nous nous intéresserons également à leurs points communs. Certes, l'analyse des différences entre les deux méthodes apporte des idées nouvelles. Néanmoins, c'est l'exploitation de leurs points communs qui rend le cadre de l'étude compréhensible et compatible avec les techniques traditionnelles. En l'occurrence, les données utilisées proviennent des tableaux utilisés de manière habituelle par les gestionnaires pour évaluer les propositions d'investissement. Quant aux modèles d'évaluation d'option utilisés, il s'agit principalement du modèle de Black et Scholes (1973) et de son extension par Bellalah et Jacquillat (1995) en présence d'incertitude sur l'information. Enfin, une fois le cadre construit, nous l'appliquerons à une décision d'investissement typique.
En ligne : http://www.revuedufinancier.fr Réservation
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