[article] | Titre : | Les bulles spéculatives dans les actifs boursiers en France et aux Etats-Unis de 1870 à 2002 | | Type de document : | texte imprimé | | Auteurs : | Thevenin Dominique, Auteur | | Année de publication : | 2003 | | Article en page(s) : | pp. 59-71 | | Langues : | Français (fre) |
in La Revue du Financier > 141 (2003) . - pp. 59-71| Résumé : | L'objet de cet article est d'analyser l'existence de bulles rationnelles - c'est-à -dire l'existence d'écarts durables entre des cours boursiers efficients et leurs déterminants fondamentaux- sur les marchés américains et français, sur longue période, en prenant en compte les années 2000. A cet effet, nous recourons à deux méthodologies: la co-intégration, et l'estimation directe d'un modèle dont les propriétés semblent cohérentes avec les comportements des cours boursiers. Malgré les biais économétriques, les résultats ne rejettent jamais l'existence de bulles rationnelles aux USA. En France, au contraire, le marché se comporte de manière très différente, et ne semble pas propice à générer des bulles rationnelles. Néanmoins, des problèmes économétriques, ou des ruptures de processus de dividende peuvent être à l'origine de ces résultats issus de tests à hypothèses jointes multiples. | | En ligne : | http://www.revuedufinancier.fr |
[article] Les bulles spéculatives dans les actifs boursiers en France et aux Etats-Unis de 1870 à 2002 [texte imprimé] / Thevenin Dominique, Auteur . - 2003 . - pp. 59-71. Langues : Français ( fre)
in La Revue du Financier > 141 (2003) . - pp. 59-71| Résumé : | L'objet de cet article est d'analyser l'existence de bulles rationnelles - c'est-à -dire l'existence d'écarts durables entre des cours boursiers efficients et leurs déterminants fondamentaux- sur les marchés américains et français, sur longue période, en prenant en compte les années 2000. A cet effet, nous recourons à deux méthodologies: la co-intégration, et l'estimation directe d'un modèle dont les propriétés semblent cohérentes avec les comportements des cours boursiers. Malgré les biais économétriques, les résultats ne rejettent jamais l'existence de bulles rationnelles aux USA. En France, au contraire, le marché se comporte de manière très différente, et ne semble pas propice à générer des bulles rationnelles. Néanmoins, des problèmes économétriques, ou des ruptures de processus de dividende peuvent être à l'origine de ces résultats issus de tests à hypothèses jointes multiples. | | En ligne : | http://www.revuedufinancier.fr |
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