[article] | Titre : | Une étude expérimentale des prévisions des analystes et de l'efficience informationnelle des marchés | | Type de document : | texte imprimé | | Auteurs : | Dinh, Thanh Huong, Auteur | | Année de publication : | 2005 | | Article en page(s) : | pp. 189-202 | | Langues : | Français (fre) |
in Revue Française de Gestion > 157 (juillet-août 2005) . - pp. 189-202| Catégories : | FINANCES DE MARCHE
| | Résumé : | Les prévisions des analystes financiers sont très utiles aux investisseurs sur les marchés financiers. De nouvelles recherches montrent cependant que des prévisions biaisées sont susceptibles de constituer des sources d'inefficience. Les auteurs construisent ainsi une série de 10 marchés expérimentaux sur lesquels les prévisions des analystes, diffusées aux investisseurs, peuvent être biaisées et divergentes. Leurs conclusions montrent que les imperfections contenues dans ces prévisions entraînent des déviations des prix de transaction par rapport à la valeur fondamentale. L'ajustement des prix à cette valeur dépend du degré de concordance des prévisions et de leur convergence vers le résultat net. De surcroît, la volatilité des taux de rentabilité est d'autant plus grande que les prévisions des analystes sont dispersées. |
[article] Une étude expérimentale des prévisions des analystes et de l'efficience informationnelle des marchés [texte imprimé] / Dinh, Thanh Huong, Auteur . - 2005 . - pp. 189-202. Langues : Français ( fre)
in Revue Française de Gestion > 157 (juillet-août 2005) . - pp. 189-202| Catégories : | FINANCES DE MARCHE
| | Résumé : | Les prévisions des analystes financiers sont très utiles aux investisseurs sur les marchés financiers. De nouvelles recherches montrent cependant que des prévisions biaisées sont susceptibles de constituer des sources d'inefficience. Les auteurs construisent ainsi une série de 10 marchés expérimentaux sur lesquels les prévisions des analystes, diffusées aux investisseurs, peuvent être biaisées et divergentes. Leurs conclusions montrent que les imperfections contenues dans ces prévisions entraînent des déviations des prix de transaction par rapport à la valeur fondamentale. L'ajustement des prix à cette valeur dépend du degré de concordance des prévisions et de leur convergence vers le résultat net. De surcroît, la volatilité des taux de rentabilité est d'autant plus grande que les prévisions des analystes sont dispersées. |
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