Documents disponibles écrits par cet auteur

Risque de défaut et risque de liquidité : Une étude de deux composantes du " spread" de crédit / Hayette Gatfaoui in La Revue des Sciences de Gestion, 210 (novembre-décembre 2004)

Public ISBD [article]  inLa Revue des Sciences de Gestion > 210 (novembre-décembre 2004) . - p. 123 Titre : Risque de défaut et risque de liquidité : Une étude de deux composantes du " spread" de crédit Type de document : texte imprimé Auteurs : Hayette Gatfaoui, Auteur Année de publication : 2004 Article en page(s) : p. 123 Langues : Français (fre) Catégories : FINANCES DE MARCHE Résumé : La marge de taux obligataire ou encore le spread de crédit est réputé(e) pour son rôle de mesure du risque de crédit. Dans ce contexte, l'attention est portée à deux de ses principales composantes : le risque de défaut et le risque de liquidité. L'évolution du risque de crédit dépend alors de l'articulation entre ces deux quantités que l'on ne sait pas encore distinguer l'une de l'autre. Dans un contexte de crise financière, le risque de défaut l'emporte sur le risque de liquidité, ce qui se matérialise par un phénomène de "flight-to-quality". Par contre, dans un cadre économique défavorable, le risque de liquidité l'emporte sur le risque de défaut engendrant ainsi un phénomène de "flight-to-liquidity". En ce sens, nous tentons d'élaborer une méthodologie fondée sur les taux de swaps pour tenter de distinguer l'évolution de chacune de ces deux composantes. Le spread de taux de swaps contre taux du gouvernement jouant le rôle d'indicateur de l'effet de liquidité dans notre étude. [article] Risque de défaut et risque de liquidité : Une étude de deux composantes du " spread" de crédit [texte imprimé] / Hayette Gatfaoui, Auteur . - 2004 . - p. 123. Langues : Français (fre) inLa Revue des Sciences de Gestion > 210 (novembre-décembre 2004) . - p. 123 Catégories : FINANCES DE MARCHE Résumé : La marge de taux obligataire ou encore le spread de crédit est réputé(e) pour son rôle de mesure du risque de crédit. Dans ce contexte, l'attention est portée à deux de ses principales composantes : le risque de défaut et le risque de liquidité. L'évolution du risque de crédit dépend alors de l'articulation entre ces deux quantités que l'on ne sait pas encore distinguer l'une de l'autre. Dans un contexte de crise financière, le risque de défaut l'emporte sur le risque de liquidité, ce qui se matérialise par un phénomène de "flight-to-quality". Par contre, dans un cadre économique défavorable, le risque de liquidité l'emporte sur le risque de défaut engendrant ainsi un phénomène de "flight-to-liquidity". En ce sens, nous tentons d'élaborer une méthodologie fondée sur les taux de swaps pour tenter de distinguer l'évolution de chacune de ces deux composantes. Le spread de taux de swaps contre taux du gouvernement jouant le rôle d'indicateur de l'effet de liquidité dans notre étude.

Exemplaires

Code-barres	Cote	Support	Localisation	Section	Disponibilité
p481	PHI	Periodique	HEM Casa	Documentaires	Exclu du prêt