[article] | Titre : | L’impact de la notation de crédit sur le pouvoir prédictif des deux théories : Trade off et Pecking order | | Type de document : | texte imprimé | | Auteurs : | Sameh Ouni, Auteur | | Année de publication : | 2009 | | Article en page(s) : | p. 43 | | Langues : | Français (fre) |
in La Revue des Sciences de Gestion > 236 (mars-avril 2009) . - p. 43| Catégories : | FINANCE D'ENTREPRISE
| | Résumé : | L’objet de cet article est de mesurer l’effet de la notation de crédit des entreprises sur le pouvoir prédictif des théories de la structure du capital : la théorie statique de Trade off (STOT) et la théorie de financement hiérarchique (POT). En effet, les résultats empiriques révèlent que les notations de crédit influencent directement les décisions de la structure du capital prise par les dirigeants. Cependant, ces résultats suggèrent que les deux approches théoriques contribuent à l’explication du comportement de financement des firmes notées par les agences de notation. Nous avons observé que les variables proposées par les deux théories dans le contexte du modèle CR-CS sont statistiquement significatives pour expliquer l’émission de la nouvelle dette à long terme. Mots-clés : structure du capital, théorie de financement hiérarchique (POT), théorie statique de Trade off (STOT), notation de crédit.
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[article] L’impact de la notation de crédit sur le pouvoir prédictif des deux théories : Trade off et Pecking order [texte imprimé] / Sameh Ouni, Auteur . - 2009 . - p. 43. Langues : Français ( fre)
in La Revue des Sciences de Gestion > 236 (mars-avril 2009) . - p. 43| Catégories : | FINANCE D'ENTREPRISE
| | Résumé : | L’objet de cet article est de mesurer l’effet de la notation de crédit des entreprises sur le pouvoir prédictif des théories de la structure du capital : la théorie statique de Trade off (STOT) et la théorie de financement hiérarchique (POT). En effet, les résultats empiriques révèlent que les notations de crédit influencent directement les décisions de la structure du capital prise par les dirigeants. Cependant, ces résultats suggèrent que les deux approches théoriques contribuent à l’explication du comportement de financement des firmes notées par les agences de notation. Nous avons observé que les variables proposées par les deux théories dans le contexte du modèle CR-CS sont statistiquement significatives pour expliquer l’émission de la nouvelle dette à long terme. Mots-clés : structure du capital, théorie de financement hiérarchique (POT), théorie statique de Trade off (STOT), notation de crédit.
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