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performance des fonds de couverture, moments supérieur et risque procyclique / Alain Coën in La Revue des Sciences de Gestion, 249-250 (mai-août 2011)

Public ISBD [article]  inLa Revue des Sciences de Gestion > 249-250 (mai-août 2011) . - p. 13-20 Titre : performance des fonds de couverture, moments supérieur et risque procyclique Type de document : texte imprimé Auteurs : Alain Coën, Auteur Année de publication : 2011 Article en page(s) : p. 13-20 Langues : Français (fre) Résumé : L’analyse de la procyclicité du risque est devenue un sujet de recherche très florissant depuis le début de la crise de 2007 mais elle n’a pas été transposée à l’étude du risque des fonds de couverture. Nous innovons en dynamisant les stratégies des fonds par la technique des alphas et bêtas conditionnels. Nous comparons cette technique à une autre de notre cru qui fait appel à des instruments non-linéaires afin de corriger les erreurs de spécification qui pourraient se glisser dans l’estimation de modèles financiers. Nous vérifions que les bêtas des fonds de couverture sont fortement procycliques. Mots-clés : Procyclicité du risque ; Erreurs de spécification ; Moments supérieurs ; Variables instrumentales ; Alpha et bêta conditionnels. Classification JEL : C13 ; C19 ; C49 ; G12 ; G31. Note de contenu : - Erreurs de spécification et modèles conditionnels •2. - Le choix des instruments pour estimer la version augmentée du modèle de E.F. Fama et K.R. French (F&F) •3. - Résultats empiriques et analyseâ—¦3.1 - Description de l’échantillon â—¦3.2 - Faits stylisés des fonds de couverture â—¦3.3 - Correction des erreurs de spécification dans le modèle de F&F [article] performance des fonds de couverture, moments supérieur et risque procyclique [texte imprimé] / Alain Coën, Auteur . - 2011 . - p. 13-20. Langues : Français (fre) inLa Revue des Sciences de Gestion > 249-250 (mai-août 2011) . - p. 13-20 Résumé : L’analyse de la procyclicité du risque est devenue un sujet de recherche très florissant depuis le début de la crise de 2007 mais elle n’a pas été transposée à l’étude du risque des fonds de couverture. Nous innovons en dynamisant les stratégies des fonds par la technique des alphas et bêtas conditionnels. Nous comparons cette technique à une autre de notre cru qui fait appel à des instruments non-linéaires afin de corriger les erreurs de spécification qui pourraient se glisser dans l’estimation de modèles financiers. Nous vérifions que les bêtas des fonds de couverture sont fortement procycliques. Mots-clés : Procyclicité du risque ; Erreurs de spécification ; Moments supérieurs ; Variables instrumentales ; Alpha et bêta conditionnels. Classification JEL : C13 ; C19 ; C49 ; G12 ; G31. Note de contenu : - Erreurs de spécification et modèles conditionnels •2. - Le choix des instruments pour estimer la version augmentée du modèle de E.F. Fama et K.R. French (F&F) •3. - Résultats empiriques et analyseâ—¦3.1 - Description de l’échantillon â—¦3.2 - Faits stylisés des fonds de couverture â—¦3.3 - Correction des erreurs de spécification dans le modèle de F&F

Exemplaires

Code-barres	Cote	Support	Localisation	Section	Disponibilité
p1547	PHI	Periodique	HEM Casa	Documentaires	Exclu du prêt